最近你應(yīng)該也有感覺，怎麼買東西都貴了？我自己是從超市買蛋的時(shí)候開始覺得怪怪的——以前一盒蛋不到百元，現(xiàn)在看到標(biāo)價(jià)都會停一下手；再加上 Uber Eats 的珍奶從 50 幾元變成 70 起跳，有時(shí)候還要加上外送費(fèi)和平臺費(fèi)，根本喝不下去。這些變化一開始我也沒太注意，直到月底打開信用卡帳單，突然冒出一句：「咦？我怎麼又花這麼多？」這真的不是錯(cuò)覺，是有東西在默默作怪，那就是——通貨膨脹。
講得簡單一點(diǎn)，通膨就是「你的錢在變薄」，用同樣的100元，買到的東西越來越少。我最有感的是日常開銷不知不覺就超標(biāo)，明明沒有大買特買，帳戶餘額卻下得比預(yù)期快。那種「明明沒亂花錢，卻越過越緊」的壓力，很真實(shí)。CNN 就有報(bào)導(dǎo)說，這些關(guān)稅對美國家庭的打擊超直接，不只你愛喝的啤酒、開的車、用的電器，連超市裡的基本食物都悄悄變貴。有一種日子明明還是照過，但成本默默多了一層的感覺。
而且還不只政策因素。像去年巴爾的摩大橋倒塌，一開始我只覺得這種新聞跟我生活應(yīng)該沒關(guān)，但後來看到 Forbes 說這會影響全美供應(yīng)鏈，我才意識到：「天啊，原來物流塞住，最後變貴的是我家冰箱裡的牛奶和冷凍雞腿…」
這些變貴，不只是帳面上的數(shù)字，而是實(shí)際讓你開始懷疑：「我到底還買不買得起房子？車子呢？是不是以後連換筆電都要多想三天？」這些感受也讓整體消費(fèi)信心持續(xù)下滑。很多人會問：「那不是可以升息來壓通膨嗎？」理論上是沒錯(cuò)，但對我們一般人來說，升息的代價(jià)是貸款變貴、房貸壓力變大，心理上會更緊繃。我就有朋友說他本來還在考慮換房，但看到利率調(diào)升，直接打消念頭。
總結(jié)一下，2025年初的通膨壓力還是很有感，從早餐店菜單到房貸帳單，每個(gè)細(xì)節(jié)都在提醒我們：生活，真的變貴了?，F(xiàn)在全球政府與央行都在壓抑通膨與刺激經(jīng)濟(jì)之間找平衡，而我們這些消費(fèi)者，只能小心翼翼地過生活、觀察局勢，邊走邊修。
「通貨膨脹」到底是什麼東東？經(jīng)濟(jì)學(xué)家的解釋其實(shí)很簡單！
簡單說，通貨膨脹（inflation）就是：你手上的錢，正在偷偷變薄。
學(xué)術(shù)一點(diǎn)的說法是「一般物價(jià)水準(zhǔn)在整體上持續(xù)上升」的現(xiàn)象。也就是說，不只是雞排、奶茶，而是大多數(shù)商品和服務(wù)的價(jià)格長期都在往上爬，讓貨幣購買力下降。
如果你覺得最近手上那張千元鈔用得特別快，沒錯(cuò)，那就是它的購買力在下滑。
你以為只是漲價(jià)？其實(shí)這才是通貨膨脹真正的「膨」！
這個(gè)「膨」到底是怎麼來的？經(jīng)濟(jì)學(xué)裡面其實(shí)有幾種主要成因，分別來自「需求面」和「供給面」。像「需求拉動型通貨膨脹」就很像演唱會開賣，太多人搶票，價(jià)格自然炒高。
但「成本推動型通膨」就有點(diǎn)像最近你訂不到餐廳、外送變貴的原因──不只是因?yàn)榇蠹覑鄢?，是因?yàn)樵锪蠞q了、瓦斯?jié)q了、油價(jià)漲了，連人力成本也在漲。
像我學(xué)校的健身房，因?yàn)殡娰M(fèi)跟維護(hù)成本變貴，學(xué)期中被迫調(diào)整價(jià)格，會員哀鴻遍野。我才驚覺，這些漲價(jià)不是單一事件，而是系統(tǒng)性的「推動」。
為什麼雞排、房租、剪頭髮都變貴？揭開全面通膨的真相！
有一年臺灣颱風(fēng)後高麗菜漲到一斤破百，當(dāng)時(shí)我媽說「那就別吃菜了」。但兩週後價(jià)格就掉下來，那只是短期供應(yīng)鏈影響，不叫通膨。
真正的通膨，是你觀察幾個(gè)月甚至一年後，發(fā)現(xiàn)雞排漲、房租漲、交通費(fèi)漲，連剪頭髮也變貴。像我最近搭 Uber，短短一年多，價(jià)格漲幅近三成，司機(jī)直接跟我說：「不漲真的活不下去，油價(jià)、維修費(fèi)都漲了」。
這種「潛移默化變貴」才是最可怕的，它不像股票那樣每天讓你有感，但它天天在你錢包裡動手腳。
錢怎麼用都不夠？4 種通膨元兇你可能每天都在遇到！
- 需求拉動型通膨：疫情解封後大家瘋狂出遊、狂買報(bào)復(fù)性消費(fèi)，結(jié)果物價(jià)跟著上漲。
- 成本推動型通膨：像俄烏戰(zhàn)爭影響原油價(jià)格，讓整個(gè)運(yùn)輸、物流、能源成本都變貴。
- 輸入型通膨：我們進(jìn)口的商品變貴，例如咖啡豆、水果，臺灣就很有感。
- 心理預(yù)期：這真的很現(xiàn)實(shí)。只要大家「覺得會漲價(jià)」，就會提前搶購，反而讓價(jià)格真的漲。
CPI 是什麼？如何用這個(gè)數(shù)字預(yù)測你下週會不會吃貴飯？
CPI（consumer price index）就像政府版的「物價(jià)體感溫度計(jì)」。它追蹤一籃子商品的價(jià)格變化，像是食物、交通、醫(yī)療、教育…等等，是反映通貨膨脹率最常見的指標(biāo)。
我自己會搭配臺灣主計(jì)總處的網(wǎng)站資料＋TradingView 技術(shù)圖來觀察 CPI 月增率。2022 年那波油價(jià)飆漲，我就是從 CPI 變動率推測：「接下來外食費(fèi)應(yīng)該會變貴，趕快先回家煮。」結(jié)果真的準(zhǔn)。
核心 CPI 更能看穿物價(jià)的本質(zhì)
核心 CPI 是從原本的 CPI 中，去除「波動最大」的兩項(xiàng)——能源與食物。 因?yàn)檫@兩項(xiàng)容易被天氣、戰(zhàn)爭、節(jié)慶、假期等外部因素影響，不利於看長期趨勢。
我以前寫研究報(bào)告時(shí)，專門分析過美國的核心 CPI。當(dāng)時(shí)油價(jià)暴跌，但租金跟醫(yī)療費(fèi)用年年上升，整體通膨其實(shí)並沒有像媒體說的那麼低。
我那時(shí)是透過 CPI 月增率＋新聞脈絡(luò)，推測出「外食快要漲了」，趁還沒爆前趕快自己煮，結(jié)果真的讓我少噴一波錢。但你知道嗎？其實(shí) CPI 的影響還不只生活開銷，它也會牽動全球外匯市場的走勢，像美國 CPI 一公布，美元、黃金、甚至亞洲貨幣都會出現(xiàn)波動。
?? 如果你也想更深入了解，可以看看我這篇延伸分析：
《美國CPI大解密：消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)如何牽動外匯市場風(fēng)雲(yún)？》
通膨不只是財(cái)經(jīng)數(shù)字，對你我的日常生活影響深遠(yuǎn)！
購買力下降：這是最有感的，每個(gè)月薪水沒變，東西卻越來越貴。
實(shí)質(zhì)負(fù)利率：存款利息跑不贏通膨，就算你乖乖存錢也變相「虧損」。
生活成本上升：房租、保險(xiǎn)、電費(fèi)、網(wǎng)費(fèi)、咖啡…每一項(xiàng)都多一點(diǎn)，加總就是壓力。
弱勢族群更受傷：薪資低、花費(fèi)佔(zhàn)比高的人首當(dāng)其衝，生活品質(zhì)直接被壓縮。
不只你我受影響，整個(gè)經(jīng)濟(jì)體也會因通脹震盪
金融市場大風(fēng)吹：高通膨讓各國央行升息，資金移動劇烈，股債震盪變常態(tài)。
企業(yè)壓力山大：成本上升壓縮毛利，老闆不敢請人、裁員也變多。
不是所有通膨都一樣！3 種常見類型＋你該怎麼因應(yīng)？
- 溫和通膨：其實(shí)是好事，表示經(jīng)濟(jì)正在成長。
- 高通膨／惡性通膨：像委內(nèi)瑞拉那樣，一袋錢只能買一條麵包。
- 停滯性通膨：經(jīng)濟(jì)停滯但物價(jià)還在漲，1970 年代的美國就曾爆發(fā)過這種狀況。
臺灣也沒有置身事外！通貨膨脹正在改變我們的生活方式
搞懂「通貨膨脹是什麼意思」，真的不是為了變經(jīng)濟(jì)學(xué)家，而是為了讓你下次在早餐店、超市、投資平臺上，知道自己在面對什麼。
有次我早餐想吃蛋餅，走進(jìn)熟悉的攤販一看…40 元。我愣了一下：「不是才 25 嗎？」
老闆淡定地說：「麵粉、瓦斯、雞蛋都漲，這價(jià)錢沒辦法?！?/p>
不只這樣，我發(fā)現(xiàn)連咖啡廳也在偷偷變動價(jià)格——午晚餐不一樣價(jià)、時(shí)段價(jià)格浮動，還會推出會員制，其實(shí)這些「動態(tài)定價(jià)」背後，都是在適應(yīng)物價(jià)波動。
如何抗通膨？這幾年我試過的方式分享給你
老實(shí)說，剛開始接觸投資那陣子，我根本不懂什麼是「通膨」。只覺得怎麼早餐越來越貴、Netflix 漲價(jià)、連雞排都變小一塊……後來才意識到：不是我變窮，是錢真的越來越不值錢。
從那時(shí)候開始，我就開始試著找方法「對抗通膨」，以下這幾個(gè)做法，真的都是我自己試過、失敗過、也有學(xué)到東西的經(jīng)驗(yàn)：
我先從「投資黃金」開始下手。
通膨新聞滿天飛，我就想說試試看用 Moneta Markets 億匯的模擬帳戶來做黃金ETF的 CFD 交易。雖然一開始還搞不太懂什麼是抗通膨債券，但看到金價(jià)跟著 CPI 數(shù)據(jù)變動、慢慢往上爬，心裡就覺得比較安心。
沒真的賺錢（畢竟是模擬交易），但至少有種「我開始行動、不是只是乾著急」的踏實(shí)感。
後來我開始研究高股息股票。
某次發(fā)年終，我把其中一筆拿去買金融股，朋友說升息循環(huán)時(shí)銀行會受益。我那時(shí)抱著「反正就當(dāng)定存」的心情，配息慢慢累積，真的覺得比把錢放銀行來得有感一些（雖然也被套過啦，不過那又是另一個(gè)故事…）。
實(shí)體資產(chǎn)這塊我沒真的買房，但有研究過 REITs。
我自己有用零股買過幾檔 REITs，像是主打商辦的那種。雖然波動也有，但整體租金收益還算穩(wěn)，對小資的我來說，至少比存錢在定存帳戶好玩多了。
最有感的，其實(shí)是改變消費(fèi)習(xí)慣。
這真的不是老生常談。有陣子我用記帳 App 抓開銷，才發(fā)現(xiàn)我一個(gè)月光是外帶咖啡就噴了兩千多！後來我逼自己改成「每天只能買一杯」的儀式感生活，省下的錢拿來買書或投資自己，老實(shí)說意外覺得生活質(zhì)感反而變好了。
那央行都怎麼面對通膨？
這段是我後來才慢慢搞懂的，說白了他們的操作有三招：
- 升息：提高貸款利率，讓大家借錢、消費(fèi)都變得更貴，來冷卻整體需求。
- 縮表或收資金：想像一下，把市場上「撒出去的錢」慢慢收回來，減少流動性。
- 釋放預(yù)期訊號：用發(fā)言、記者會丟出「我們會打擊通膨」的風(fēng)向，讓市場自己冷靜。
我以前看這些新聞都看不懂，但現(xiàn)在只要一聽到升息或縮表，就會立刻想：「啊～要注意我的投資組合了！」
總結(jié)：理解通膨的本質(zhì)，是現(xiàn)代人財(cái)務(wù)自由的第一步
這幾年，我從一個(gè)只會記帳的學(xué)生，慢慢開始學(xué)著看消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）、關(guān)心消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)的變化，甚至?xí)椴榈耐ㄅ蚵?、追蹤全球央行開不開會、會不會調(diào)整利率。搞懂通貨膨脹的本質(zhì)，讓我不再只是被動接受「東西變貴」這件事，而是知道背後其實(shí)藏著一連串經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。
通膨，說穿了就是商品價(jià)格和服務(wù)的整體上漲。這會讓的貨幣購買力下降，也會讓你的貨幣變得不值錢，甚至造成貨幣貶值的壓力。通膨會一直在，但我們可以選擇更有意識地面對它。
而像中央銀行常用的應(yīng)對工具——升息、調(diào)整資金供給，就是為了讓整體物價(jià)水準(zhǔn)和的通膨率不會失控。你也會發(fā)現(xiàn)，物價(jià)不只是你看到的「變貴」，它的背後是成本上升、供應(yīng)鏈變動、甚至國際情勢牽動的複雜機(jī)制。
搞懂這一切，不是為了讓自己變成什麼經(jīng)濟(jì)學(xué)家，而是為了下次在早餐店點(diǎn)餐、超市選購，或是在投資平臺上操作時(shí)，能知道自己是在什麼樣的inflation環(huán)境下做決定。
通貨膨脹會一直存在，但我們可以選擇：做個(gè)更有意識的參與者，而不是茫然的買單者。
常見問題 FAQ｜關(guān)於通膨，你可能也想問…
Q1：通貨膨脹到底是什麼意思？真的會讓錢變少嗎？
會喔。不是說錢會不見，而是「你一樣拿 100 塊，能買的東西變少了」。以前雞排 60 現(xiàn)在漲到 85，這就是錢變薄的感覺啦。
Q2：通膨會不會一直漲不停？會不會突然爆炸？
一般來說政府會盯著，控制在「溫和通膨」的範(fàn)圍，不會讓它失控。但如果遇到什麼戰(zhàn)爭啊、全球疫情那種大事，就可能會短期失控，像 2022 那波大家應(yīng)該都感受到吧。
Q3：CPI 是什麼？為什麼常?？吹剿?？
CPI 就是「消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)」，簡單講就是追蹤東西有沒有變貴的統(tǒng)計(jì)。你吃的、用的、搭車、看醫(yī)生…這些物價(jià)變化，CPI 都有反映，所以它對我們的生活超級有關(guān)。
Q4：核心 CPI 是不是更準(zhǔn)？它到底跟 CPI 差在哪？
核心 CPI 是「去掉了波動比較大的項(xiàng)目」像是油價(jià)、菜價(jià)，因?yàn)檫@些起伏太劇烈，會讓整體數(shù)字變得難以判斷長期趨勢。所以如果你想看「比較穩(wěn)定的通膨趨勢」，看核心 CPI 會更清楚。
Q5：我是學(xué)生耶，通膨真的會影響我嗎？
會啊～不要以為你沒買房就沒影響，光是房租、學(xué)餐、交通費(fèi)、甚至飲料都會漲價(jià)啊。只要你有在花錢，通膨就會找上你。
Q6：我想看臺灣的通膨數(shù)據(jù)，有沒有免費(fèi)的地方查？
有！你可以直接上「主計(jì)總處」看每月 CPI 報(bào)告，裡面都寫得滿詳細(xì)。想配圖表看走勢的話，我會用 TradingView，蠻直觀的，免費(fèi)版就夠用了。
Q7：通膨很高的時(shí)候，還適合投資嗎？還是乖乖存錢？
存錢當(dāng)然安全，但如果只存現(xiàn)金，可能會被通膨追過、越存越薄。這時(shí)候可以考慮一些抗通膨的投資工具，像是黃金、高股息股、REITs 等，至少能讓你的資產(chǎn)不至於被吃掉。
Q8：Moneta Markets 億匯 有什麼工具可以用來對抗通膨？
Moneta Markets 億匯的模擬交易功能很好上手，我自己會拿來看黃金、ETF 或 CFD 商品的走勢。搭配即時(shí)圖表，可以練習(xí)判斷什麼時(shí)候進(jìn)出場，幫你在通膨時(shí)期找機(jī)會。
Q9：為什麼央行會用升息來壓通膨？但這樣不是會讓買房更難？
對，就是這樣的兩難。升息可以降溫市場、讓大家別亂買亂炒，但同時(shí)也會讓房貸變貴。對想買房的人來說，真的壓力大。但央行只能二選一，要嘛控制通膨，要嘛冒著房價(jià)再飆的風(fēng)險(xiǎn)。
Q10：那未來幾年還會通膨嗎？我該準(zhǔn)備什麼？
照目前看法，通膨還不會馬上退場，但也不太會失控。你現(xiàn)在開始學(xué)著看數(shù)據(jù)、養(yǎng)成理財(cái)習(xí)慣，絕對是超前部署，未來不管怎麼變，都比較不會被打亂。