S&P500，SPX，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)，簡(jiǎn)稱標(biāo)普500，是美國(guó)股票市場(chǎng)裡的一個(gè)強(qiáng)大指標(biāo)，供投資人審視經(jīng)濟(jì)健康狀況的標(biāo)準(zhǔn)。
想當(dāng)然耳，從名稱可以知道標(biāo)普500指數(shù)就是追蹤500個(gè)不同的股票。而標(biāo)普500指數(shù)毋庸置疑是個(gè)具有極強(qiáng)代表性的指標(biāo)，也是臺(tái)灣投資人在投資美國(guó)股市之前，務(wù)必了解的重要資訊。
標(biāo)普500成分股有些？追蹤了哪些產(chǎn)業(yè)？這些公司股票的市值表現(xiàn)又是如何？歷史收益績(jī)效呢？
標(biāo)普500指數(shù)成份股
標(biāo)普500指數(shù)只收菁英，因此標(biāo)普500追蹤的公司名單裡，全都是赫赫有名的大公司，產(chǎn)業(yè)類(lèi)別除了科技股微軟、蘋(píng)果、亞馬遜等，也有金融行業(yè)的巨鱷，像是摩根大通、高盛等等。
如何投資標(biāo)普500指數(shù)
如何投資標(biāo)普500指數(shù)？這應(yīng)該是所有投資人最在意的事情了。
想投資標(biāo)普500指數(shù)，其實(shí)非常簡(jiǎn)單！
最簡(jiǎn)單的方式就是你只需要在國(guó)內(nèi)銀行或是海外券商開(kāi)戶，在手機(jī)app裡購(gòu)買(mǎi)標(biāo)普500指數(shù)基金，或是ETF如VOO、IVV、SPY，就能投資標(biāo)普500指數(shù)！這些衍生性金融產(chǎn)品的費(fèi)用率通常很低，年費(fèi)只有0.03%到0.09%，相當(dāng)於每投資1萬(wàn)美元，只需支付3到9美元的「管理費(fèi)」，價(jià)格超級(jí)劃算噢！而且這些ETF成交量通常很高，所以很容易就能買(mǎi)到。
如果是高階交易者的部分，則可以考慮利用差價(jià)合約的方式進(jìn)行投資，不過(guò)就和ETF的投資理念有所差別了。差價(jià)合約主要是短中期的交易，交易者所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較高，而ETF則更適合長(zhǎng)期投資者。
選擇哪個(gè)交易策略好？就請(qǐng)你先考量好你的本金和你期望的報(bào)酬率囉，任何建議都比不上自己思考來(lái)的好。
標(biāo)普500指數(shù)與美元（USD）
標(biāo)普500和美元的關(guān)係，就像是一對(duì)時(shí)而甜蜜時(shí)而鬧彆扭的老夫老妻。一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)美元貨幣走強(qiáng)時(shí)，標(biāo)普500可能會(huì)受到一些壓力影響，尤其是那些有大量海外業(yè)務(wù)的公司。
標(biāo)普500指數(shù)與美元互斥
因?yàn)槿绻涝珡?qiáng)，當(dāng)蘋(píng)果在德國(guó)賣(mài)出1000歐元的iPhone時(shí)，換算回美元的收入就會(huì)減少──美元走強(qiáng)造成收益降低，收益降低導(dǎo)致公司股價(jià)表現(xiàn)不佳，公司股價(jià)表現(xiàn)不佳讓標(biāo)普500指數(shù)也不漂亮，這就是為什麼有人覺(jué)得標(biāo)普500和美元的關(guān)係是反向的。
標(biāo)普500指數(shù)與美元共生
但這關(guān)係並不總是如此直接。有時(shí)候，美元和標(biāo)普500會(huì)一起上漲，例如說(shuō)美國(guó)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)強(qiáng)勁、全球投資者紛紛湧入美國(guó)市場(chǎng)尋找避風(fēng)港時(shí)，就是漲幅一起起來(lái)的時(shí)候。
例如：2022年初至中期，在俄烏衝突引發(fā)全球不確定性和通膨壓力加劇的背景下，美元作為避險(xiǎn)資產(chǎn)走強(qiáng)，而標(biāo)普500在前幾個(gè)月也維持了高檔（雖然後來(lái)因?yàn)榧酉⒍碌?/p>
對(duì)於國(guó)際投資者來(lái)說(shuō)，美元的走勢(shì)格外重要。假設(shè)你是一位臺(tái)灣投資者，當(dāng)你投資標(biāo)普500時(shí)，實(shí)際上承擔(dān)了兩種風(fēng)險(xiǎn)：股市風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。如果標(biāo)普500上漲10%，但同時(shí)美元對(duì)臺(tái)幣下跌10%，那麼換算回臺(tái)幣後，你的投資報(bào)酬率就會(huì)變成0%，就都做白工了。
不過(guò)，過(guò)去資料顯示，美元和標(biāo)普500的關(guān)係往往會(huì)回歸平衡，所以投資者也不必過(guò)於焦慮以至於什麼因素都要去擔(dān)心，這也是為什麼標(biāo)普500指數(shù)能成為一個(gè)基準(zhǔn)。
標(biāo)普500指數(shù)的波動(dòng)
在正常日子裡，標(biāo)普500的日波動(dòng)率大約在1%左右，非常平靜，也是為什麼許多美股客戶會(huì)選擇標(biāo)普500指數(shù)來(lái)定期定額投資。
然而當(dāng)重大事件發(fā)生時(shí)，比如2020年新冠疫情爆發(fā)，波動(dòng)率就會(huì)飆升，指數(shù)可能一天內(nèi)暴跌7%或更多。這種時(shí)候市場(chǎng)震盪可就刺激了。
投資者常用VIX指數(shù)，也就是恐慌指數(shù)來(lái)衡量市場(chǎng)預(yù)期的波動(dòng)性。VIX通常在15-20之間，代表市場(chǎng)情緒平靜；當(dāng)它超過(guò)30時(shí)，表示市場(chǎng)可能會(huì)出現(xiàn)較大波動(dòng)；如果飆到50以上，那就是大逃殺的時(shí)候了。
標(biāo)普500指數(shù)的回報(bào)率
標(biāo)普500指數(shù)的年化報(bào)酬率約在10%左右，是個(gè)表現(xiàn)非常不錯(cuò)的標(biāo)的。
不過(guò)要注意，這是平均10%！就像臺(tái)灣的天氣，平均溫度是25度，但有時(shí)候會(huì)熱到40度，有時(shí)候又會(huì)冷到10度，標(biāo)普500指數(shù)有些年份可能會(huì)上漲30%，有些年份可能會(huì)下跌20%，所以抓準(zhǔn)進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)其實(shí)也很重要。
比如說(shuō)2000年到2010年間，從數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)標(biāo)普500指數(shù)的總回報(bào)百分比幾乎為零，因此不能不注意?。?/p>
標(biāo)普500與全球市場(chǎng)的關(guān)聯(lián)
由於美國(guó)經(jīng)濟(jì)在全球的主導(dǎo)地位和美元的儲(chǔ)備貨幣地位，標(biāo)普500的走勢(shì)往往會(huì)影響全球市場(chǎng)。當(dāng)華爾街開(kāi)心時(shí)，從東京到倫敦，從雪梨到法蘭克福的股市通常也會(huì)跟著高昂。這就是為什麼人們常說(shuō)「當(dāng)美國(guó)市場(chǎng)打噴嚏，全球市場(chǎng)就會(huì)感冒」。
不過(guò)，這種關(guān)聯(lián)性也不是固定不變的。有時(shí)候，不同國(guó)家的股市會(huì)因?yàn)楦髯缘慕?jīng)濟(jì)狀況、政策變化或地緣政治因素而走出不同的路徑。比如，2022年，當(dāng)標(biāo)普500下跌近20%時(shí)，一些商品出口國(guó)的股市卻因?yàn)樵锪蟽r(jià)格上漲而表現(xiàn)強(qiáng)勁。
因此，雖然短期內(nèi)全球市場(chǎng)與標(biāo)普500的關(guān)聯(lián)性很高，但長(zhǎng)期來(lái)看，各國(guó)市場(chǎng)的表現(xiàn)會(huì)有所不同。有些年份，新興市場(chǎng)可能會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏標(biāo)普500指數(shù)；有些年份，歐洲或日本市場(chǎng)可能會(huì)成為贏家。
所以，這就是為什麼雞蛋不要放在同個(gè)籃子裡，要記得分散投資，而不是把所有籌碼都押在美國(guó)市場(chǎng)上！